Olje spred handelsstrategier

Hur man kan dra nytta av oljevolatilitet med följande strategier Den senaste volatiliteten i oljepriset ger ett utmärkt tillfälle för handlare att göra en vinst om de kan förutsäga rätt riktning. Volatiliteten mäts som den förväntade förändringen av priset på ett instrument i båda riktningarna. Om exempelvis oljevolymen är 15 och nuvarande oljepriser är amerikanska 100, innebär det att näringsidkare inom nästa år räknar med att oljepriset ändras med 15 (antingen nå 85 eller 115). Om den nuvarande volatiliteten är mer än den historiska volatiliteten. handlare förväntar sig högre volatilitet i priserna framåt. Om den nuvarande volatiliteten är lägre än det långsiktiga genomsnittet, förväntar handlarna lägre volatilitet i priserna framåt. CBOE (OBOE) OVX spårar den underförstådda volatiliteten av strike-priserna för pengarna för den amerikanska oljefondens börshandlade fond (ETF). ETF spårar rörelsen av WTI Råolja (WTI) genom att köpa NYMEX råolja futures. (För mer, se: Volatilitet påverkar marknadsavkastning.) Traders kan dra nytta av volatila oljepriser genom att använda derivatstrategier. Dessa består mestadels av köpoptioner samtidigt som de tar positioner i terminskontrakt på börserna som erbjuder råoljederivatprodukter. En strategi som används av näringsidkare för att köpa volatilitet, eller vinst av en ökning av volatiliteten, kallas en lång sträcka. Det består av att köpa ett köp och en köpoption till samma lösenpris. Strategin blir lönsam om det finns ett betydande drag i antingen uppåt eller nedåtriktat riktning. (Mer information finns i Vad som bestämmer oljepriserna) Om olja handlas på US75 och optionspaketet för köpoptioner är handel med 3, och köpoptionspriset är vid 4 , blir strategin lönsam för mer än 7 rörelser i oljepriset. Så, om oljepriset stiger över 82 eller faller över 68 (exklusive mäklaravgifter) är strategin lönsam. Det är också möjligt att genomföra denna strategi med hjälp av alternativa pengar. kallas också en lång sträng, vilket minskar premiekostnaderna förskott men skulle kräva en större rörelse i aktiekursen för att strategin ska vara lönsam. Den maximala vinsten är teoretiskt obegränsad på uppsidan och den maximala förlusten är begränsad till 7. (Mer information finns i: Hur man köper oljeoptioner.) Strategin att sälja volatilitet, eller att dra nytta av en minskande eller stabil volatilitet, kallas en kort sträcka. Det består av att sälja ett samtal och en säljoption till samma lösenpris. Strategin blir lönsam om priset är intervallbundet. Till exempel om olja handlas på US75 och optionspaketet för köpoptioner är handel med 3, och det löpande köpoptionsalternativet handlar om 4, blir strategin lönsam om det inte finns något mer än en 7 rörelse i priset på olja. Så, om oljepriset stiger till 82 eller sjunker till 68 (exklusive mäklaravgifter), är strategin lönsam. Det är också möjligt att genomföra denna strategi genom att använda alternativa alternativ, kallad en kort sträng, vilket minskar den maximala uppnåbara vinsten men ökar det intervall inom vilket strategin är lönsam. Den maximala vinsten är begränsad till 7 och den maximala förlusten är teoretiskt obegränsat på uppsidan. (För mer, se: Hur låg kan oljepriserna gå) Ovanstående strategier är dubbelriktade, de är oberoende av rörelseriktningen. Om näringsidkaren har en syn på oljepriset kan näringsidkaren implementera spridningar som ger näringsidkaren chansen att göra vinst och samtidigt begränsa risken. En populär baisse strategi är björnsamtalets spridning. som består av att sälja ett telefonsamtal och köpa ett ännu extra pengar utan kostnad. Skillnaden mellan premierna är nettokreditbeloppet och är den maximala vinsten för strategin. Den maximala förlusten är skillnaden mellan skillnaden mellan strejkpriserna och nettokreditbeloppet. Till exempel, om olja handlas på US75 och 80 och 85 köpoptioner är 2,5 respektive 0,5, är det maximala resultatet nettokrediteringen, eller 2 (2,5 - 0,5) och den maximala förlusten är 3 (5 2 ). Denna strategi kan också genomföras med hjälp av putalternativ genom att sälja en out-of-the-money-satsning och köpa en ännu mer pengar än vad du betalar för. En liknande hausseformad strategi är tjursamtalets spridning som består av att köpa ett samtal utan att ringa pengar och sälja ett ännu mer pengar utan kostnad. Skillnaden mellan premierna är nettobetalningsbeloppet och den maximala förlusten för strategin. Maximal vinst är skillnaden mellan skillnaden mellan strejkpriserna och nettobetalningsbeloppet. Om exempelvis olja handlas på US75 och 80 och 85 streckkursoptioner är handel med 2,5 respektive 0,5 procent, är den största förlusten nettoförskott eller 2 (2,5 - 0,5) och maximivinsten är 3 (5 2 ). Denna strategi kan också genomföras med hjälp av köpoptioner genom att köpa en out-of-the-money sätta och sälja en ännu mer pengar än pengar. Det är också möjligt att ta enriktade eller komplexa spridningspositioner med hjälp av terminer. Den enda nackdelen är att marginalen som krävs för att komma in i en futuresposition skulle vara högre jämfört med att ingå en optionsposition. Bottom Line Traders kan dra nytta av volatiliteten i oljepriset precis som de kan dra nytta av svängningar i aktiekurserna. Denna vinst uppnås genom att använda derivat för att få en hävstångsexponering mot det underliggande utan att för närvarande äga eller behöva äga den underliggande sig. Spridning av handel: Tricks of trade I dagens volatil och ibland osäkra marknader bör handlare som söker ett sätt att skydda sig överväga att använda spridningshandel. En spridning köper ett terminskontrakt och säljer ett relaterat terminsavtal för att dra nytta av förändringen i skillnaden mellan de två kontrakten. I huvudsak antar du risken i skillnaden mellan två kontraktspriser i stället för risken för ett direktkontrakt. Det finns olika typer av sprickor och olika metoder för att använda vardera. Kalenderspridningar görs genom att samtidigt köpa och sälja två kontrakt för samma varor eller alternativ med olika leverans månader. Dessa spriddor kan bara vara den mekaniska processen att upprätthålla en lång eller kort position genom en rullande period när den främre månaden eller spotkontraktet går utanför brädet eller lägger på en position som är utformad för att dra nytta av en förändring i differentialen. Ju längre du går i tid, ju mer volatilitet du köper i spridningen. CME Group erbjuder kalenderutbudsmöjligheter i majs, vete, sojabönor, sojabönolja och sojamjöl (se ldquoKnowing your optionsrdquo). Kalenderspridningar är populära på kornmarknaderna på grund av säsongsmässiga egenskaper vid plantering och skörd. Till exempel, för majs, i en juli-dec kalender spridning, säljer du den gamla gröda (juli kontrakt baseras huvudsakligen på överföring från föregående växtsäsong) och köper den nya grödan (december kontrakt baserat på nuvarande växtsäsong) (se ldquoOut med den gamla, in med newrdquo). Alternativt kan du genomföra en dec-juli spridning, sälja den nya grödan och köpa den gamla grödan. Du kan också handla året runt spridning, handel dec-dec. För vete kan du göra en spridningshandel för december-juli, juli-december eller juli-juli och för sojabönor juli-november (gammal grödodling), jan-maj, november-juli och året-runt nov-nov. I en alternativkalender spridning, beror du faktiskt på att köpa tid och sälja den främsta månaden, eller en nettogivning, förklarar Joe Burgoyne, direktör för institutionell och detaljhandel på Options Industry Council. ldquo Fördelen med det är att du har tiden förfall eller erosionen arbetar till din fördel som det alternativet för månaden som din korta blir närmare utgången, säger han och tillägger att du ska genomföra strejken där du förutser det underliggande varandet vid utgången av Spridningens optimala värde är när framtiden är vid den korta strejken vid utgången. ldquoA kalender spridning är en lång volatilitetsspridning. Du är lång volatilitet, så det är vettigt för en investerare att ha en känsla av var volatilitetsnivåerna ligger i de två alternativen, speciellt den som köper längre ut i tid, eftersom det kommer att vara lite mer känsligt för volatiliteten än fronten månad, som är mer känslig för erosionsaspekten, säger rdquo Burgoyne. På råvarumarknaderna har dock många av de grundläggande antagandena om spridningshandling blivit uppenbart av uppkomsten av långa endast råvarufonder. Dessa medel benchmarked till olika råvaror index håller en lång enbart förspänning och rulla dessa positioner på en förutbestämd tid baserat på indexprospektet. SampP GSCI (Goldman Sachs Commodity Index) rullar sina positioner den femte till nionde arbetsdagen i månaden före utgången. Eftersom medel som riktats till dessa index har blivit så stora - positioner i vissa jordbruksvaror överstiger föregående års totala totala överföring - naturen hos vissa spreads har förändrats. Till exempel, i hausseffektiva säsongsmarknader skulle de främsta månadskontrakten traditionellt överträffa längre kontrakt, men på grund av rollens storlek där stora volymer av den främsta månaden säljs och långa positioner rullas till nästa månad, har det ändrats. Det har förekommit fall där vad som skulle betraktas som en ldquobull spreadrdquo (köp den främsta månaden och sälja vidarekontraktet) har förlorat pengar under en tjurmarknad på grund av ldquoGoldman roll. rdquo För att bekämpa denna effekt har många handlare kommit in i ldquobear spreadsrdquo ( säljer den främsta månaden och köper vidarekontraktet) innan indexesrsquo-rullperioder hoppas kunna dra nytta av pengaflöden. Detta har ofta varit effektivt men presenterar ett problem om det uppstår en allvarlig försörjningsfråga som ökar mängden månadskontrakt högre. Detta hände i september 2006, och kostade björn som spred lokalbefolkningen i vete gropen på Chicago Board of Trade över 100 miljoner av vissa uppskattningar. Utgångspunkten är att vissa traditionella relationer har förändrats och näringsidkare måste vara medvetna om fondverksamheten när de går in i spridningspositioner. Om författarenCrude Oil Trading Råolja är en naturligt förekommande petroleumsprodukt som vanligtvis används i energiproduktion och tillverkning. Det köps vanligtvis med avsikt att bli raffinerad i vardagliga användningsområden som diesel, bensin, eldningsolja, jetbränsle, plast, kosmetika, läkemedel och gödningsmedel. Som sådant har priset sitt en dramatisk inverkan på den globala ekonomin. Det handlas i stora volymer över hela världen. Lär dig att handla oljebrev, webbböcker och 1: 1 utbildning på marknader Priset på olja är en kritisk global ekonomisk faktor, vilket innebär att handel påverkas av politiska och kommersiella problem. I allmänhet tenderar högre oljepriser att undergräva den ekonomiska tillväxten, eftersom det ökar rese - och fraktkostnaderna, vilket ökar inflationstrycket. Om oljepriset förblir högt under en längre period påverkas även kostnaden för nedströmsprodukter som plast och gödselmedel. De bästa oljemäklarnas handelsplattformar Vad det här betyder, från en handlare synvinkel, är att när oljepriset är högt och har varit högt under en tid, tar oljeproducenterna åtgärder för att sänka priset. Grupper som Organisation of Petroleum Exporting Countries eller OPEC håller med om produktionsnedgångar och importörer minskar inköpen. Så en näringsidkare måste titta på tider när ett högt oljepris slår motstånd och läser nyheten noggrant för att se när den ska gå kort. Men att ha ett lågt oljepris under en längre period är inte heller en otvetydigt positiv faktor för den globala ekonomin. När oljepriset förblir lågt för länge, kan de företag som utforskar och borrar för olja inte höja den kapital som de behöver hitta och producera tillräckligt med det. Eftersom en tillräcklig oljeförsörjning är avgörande för den ekonomiska tryggheten hos oss alla är det kritiskt att dessa företag kan fortsätta sitt arbete. Så, vad händer, när priset är lågt under en längre tid, är det att importörer ökar inköp och grupper som OPEC minskar produktionen som de inte bryr sig att sälja till låga priser i alla fall. Återigen måste näringsidkaren titta på dessa stunder av stödgolvet och agera därefter. Men det finns andra händelser som måste följas när man handlar olja. Geopolitisk osäkerhet har nästan alltid en direkt effekt på råvarupriset. Krig, eller hotet om konflikt, kommer att driva upp oljepriset. På samma sätt, om det finns politisk instabilitet som påverkar en viktig oljeproducent och det händer mycket, så många som utvecklingsländer kan valet eller andra politiska förändringar i dessa länder också driva upp priset. Näringsidkaren måste också vara medveten om den destabiliserande effekt som skifferoljeproduktionen i USA har haft på det globala oljepriset. Industrin försöker fortfarande anpassa sig till de stora förändringar som denna trend påför. Hur handlar olja faktiskt om Råolja futures är standardiserade, börshandlade kontrakt där köparen avtalar om att ta emot, från säljaren, en viss mängd råolja (t ex 1000 fat) till ett förutbestämt pris på ett framtida leveransdatum . Forex-plattformar erbjuder nu sätt för dig att handla i oljeterminaler utan att egentligen behöva handla futures själva och därigenom undvika nödvändigheten att slutligen ta emot oljeleveranserna som är en följd av futureshandeln. I linje med världens standard finns två stora klassificeringar av råolja, och olika plattformar handlar var och en. USA: s olja kallas West Texas Intermediate (WTI) och brittisk olja. kallad Brent Blend-olja. WTI anses vara lätt med låg svavelhalt, används vanligtvis i USA. Lättätheten i kombination med mindre föroreningar gör WTI-oljan till en söt råolja, vilket betyder att den har låg densitet och är mer ekonomisk att förfina och transportera. Typiskt för att visa sitt värde, handlar det högre med en dollar eller två till Brent. Brentblandningen, men inte så lätt som WTI, är en söt råolja och innehåller ungefär 0,37 svavel. Förädlas i Nordvästeuropa, används det för produktion av bensin och mellersta destillat. Det är möjligt att handla båda dessa oljor på olika forexplattformar. Handel med råolja på forexplattformen kan vara något annorlunda än handel med andra råvaror. Vissa plattformar handlar helt enkelt CFD i olja, och då handlar du kontraktet precis som du skulle ha ett valutapar. Olja handlas i allmänhet mot dollarn, eftersom oljekontraktskontrakt alltid prissätts i dollar. På din Forex-plattform hittar du ett handelspar som OILUSD eller ibland CLDUSD. Du kan gå långt eller kort på det här paret, precis som du skulle göra med andra par. Vad gör handel med råolja något annorlunda än andra par är att marknaden är begränsad av tiden på vissa plattformar. Oljehandelstimmar är begränsade till mellan kl. 02.00 och 21.00 London på vissa plattformar, eftersom dessa plattformar erbjuder tillgång till specifika buyer-kontrakt och inte CFD. På samma sätt använder vissa plattformar avtal för olja som har utgångsdatum och näringsidkaren bör vara medveten om att de håller dem för länge kommer att leda till att de rullas över till det nya kontraktspriset. Till exempel vid utgången av klockan 12:00 GMT var den gamla kontraktets slutkurs på US35.50 per fat och det nya kontraktspriset handlas på US40.50. Vid utgången kommer den gamla affären att stängas automatiskt vid US35.50. Eventuell vinst eller förlust kommer att återspeglas i marginalen och därigenom i den fria balansen. Du måste ge särskild instruktion till återförsäljaren och så kommer återförsäljaren att öppna en ny affär till ett pris av 40,50 (priset för det nya kontraktet klockan 12:00 GMT) och placera ett belopp som motsvarar den återstående marginalen på den gamla hantera, om inte du ger andra instruktioner. Så det är mycket viktigt när du handlar olja på din forexplattform, för att vara medveten om eventuella begränsningar eller tidsbegränsningar som kan gälla. Men tydligt är möjligheten att få så lätt tillgång till denna fantastiskt flytande och snabba världsmarknad ett fantastiskt tillfälle för handlare.